Prosti denarni tok v nasprotju s prostim denarjem

Prosti denarni tok jasno kaže, koliko denarja je podjetje ostalo za delitev med delničarji in imetniki obveznic. Prosti denarni tok se običajno izračuna tako, da se denarni tokovi iz poslovnih dejavnosti seštevajo z denarnimi tokovi iz naložbenih dejavnosti. V tem članku sta obravnavani dve obliki prostega denarnega toka; vzvodeni prosti denarni tok in neplačani prosti denarni tokovi. Pomembno je razumeti razliko med obema, saj bo to jasno predstavilo, katere vire družba uporablja za zbiranje sredstev. Razumevanje njihove razlike lahko pomaga tudi pri oceni izkaza denarnega toka podjetja ter njegovih dejavnosti, financiranja in naložb.

Oskrbljeni prosti denarni tok

Omejeni prosti denarni tok se nanaša na znesek sredstev, ki ostane po poplačilu dolga in obresti. Pomembno je, da podjetje določi svoj zavarovani denarni tok, ker je to količina sredstev, ki ostane za izplačilo dividend, in širitev načrtuje pridobivanje več dolga in vlaganje v rast. Zajamčeni prosti denarni tok se izračuna kot;

Omejeni prosti denarni tok = Nepovraten prosti denarni tok - obresti - odplačilo glavnice.

Banke in finančne ustanove skrbno spremljajo prosti denarni tok, saj je to pokazatelj sposobnosti podjetja, da po izpolnjevanju svojih dolžniških obveznosti ostane finančno na položaju. Vzpostavljeni denarni tok pomaga razlikovati med gospodarsko trdnimi podjetji in podjetji, ki komajda izpolnjujejo svoje dolžniške obveznosti (pokazatelj velikega tveganja za neuspeh).

Nepovraten prosti denarni tok

Nepovraten prosti denarni tok se nanaša na znesek sredstev, ki ga ima podjetje pred plačilom obresti in drugimi obveznostmi. O neplačanem denarnem toku se poroča v računovodskih izkazih podjetja in predstavlja znesek sredstev, ki so na voljo za plačilo za druge posle, preden so izpolnjene dolžniške obveznosti. Nepovraten prosti denarni tok se izračuna kot;

Nepovraten prosti denarni tok = EBITDA - Capex - Obrtni kapital - Davek.

Nepovraten denarni tok ne daje realne slike finančnega stanja podjetja, saj ne prikazuje dolžniških obveznosti podjetja, temveč namesto tega prikazuje skupni znesek denarnih sredstev, ki ostane za operativne dejavnosti. Podjetja, ki imajo velik finančni vzvod (imajo velike zneske dolga), na splošno poročajo o svojem neplačanem prostem denarnem toku; vendar morajo vlagatelji, finančne institucije in zainteresirane strani več pozornosti posvetiti omejenemu denarnemu toku podjetja, saj to kaže na stopnjo dolga, ki močno kaže na tveganje bankrota.

Prosti denarni tok v nasprotju s prostim denarjem

Prosti denarni tok, ki je izravnan in sproščen, sta pojma, ki izhajata iz izraza prosti denarni tok. Omejeni prosti denarni tok prikazuje znesek sredstev, ki ostanejo po plačilu dolga in obresti na dolg. Nepovraten denarni tok je znesek sredstev, ki ostanejo pred plačilom obresti. Omejeni prosti denarni tok je bolj konkretna številka, ki jo je treba uporabiti pri ocenjevanju podjetja, saj so ravni dolga pomembne za razumevanje tveganja podjetja v stečaju. Manjši kot je razkorak, ki ga ima podjetje med finančnim vzvodom in neplačanim denarnim tokom, manjši znesek sredstev, ki ga je podjetje ostalo, ni potreben za izpolnjevanje dolžniških obveznosti. Manjša vrzel bi torej lahko pomenila, da je podjetje v finančnem tveganju, zato mora sprejeti ukrepe za povečanje svojih prihodkov ali sklepanje ravni dolga.

Povzetek:

Razlika med prostim in neplačanim prostim denarnim tokom

• Omejeni prosti denarni tok se nanaša na znesek sredstev, ki ostane po poplačilu dolga in obresti. Izračuna se kot; Omejeni prosti denarni tok = neplačani prosti denarni tok - obresti - odplačilo glavnice.

• Nepovraten prosti denarni tok se nanaša na znesek sredstev, ki ga ima podjetje pred plačilom obresti in drugimi obveznostmi. Izračuna se kot; Nepovraten prosti denarni tok = EBITDA - Capex - Obrtni kapital - Davek.

• Omejeni prosti denarni tok je bolj konkretna številka, ki jo je treba uporabiti pri ocenjevanju podjetja, saj so ravni dolga pomembne za razumevanje tveganja podjetja v stečaju.